Volatilidad de la Opción: Estrategias y Volatilidad Cuando se establece una posición de opción, ya sea compra o venta líquida, la dimensión de la volatilidad a menudo es pasada por alto por los operadores inexpertos, en gran parte debido a la falta de comprensión. Para los comerciantes para obtener un control sobre la relación de la volatilidad a la mayoría de las estrategias de opciones, en primer lugar es necesario explicar el concepto conocido como Vega. Como Delta. Que mide la sensibilidad de una opción a los cambios en el precio subyacente, Vega es una medida de riesgo de la sensibilidad del precio de una opción a los cambios en la volatilidad. Puesto que ambos pueden trabajar al mismo tiempo, los dos pueden tener un impacto combinado que funciona en contra de cada uno o en concierto. Por lo tanto, para entender completamente lo que podría estar recibiendo al establecer una opción de posición, tanto una evaluación de Delta y Vega son necesarios. Aquí Vega es explorado, con la importante suposición de ceteris paribus (otras cosas que permanecen iguales) a lo largo de la simplificación. Vega y los griegos Vega, al igual que los otros griegos (Delta, Theta, Rho. Gamma) nos habla del riesgo desde la perspectiva de la volatilidad. Los comerciantes se refieren a posiciones de opciones como volatilidad larga o volatilidad corta (por supuesto, es posible que la volatilidad plana también). Los términos largo y corto aquí se refieren al mismo patrón de relación cuando se habla de ser largo o corto un stock o una opción. Es decir, si la volatilidad aumenta y usted es volatilidad corta, experimentará pérdidas, ceteris paribus. Y si la volatilidad disminuye, tendrá ganancias no realizadas inmediatas. Del mismo modo, si usted es una volatilidad larga cuando aumenta la volatilidad implícita, experimentará ganancias no realizadas, mientras que si cae, las pérdidas serán el resultado (otra vez, ceteris paribus) (Para más información sobre estos factores, véase Conociendo a los griegos). La volatilidad funciona a través de cada estrategia. La volatilidad implícita y la volatilidad histórica pueden gi - rar de forma significativa y rápida, y pueden moverse por encima o por debajo de un nivel medio o normal y, finalmente, volver a la media. Tomemos algunos ejemplos para hacer esto más concreto. Comenzando con la simple compra de llamadas y pujas. La dimensión de Vega puede ser iluminada. Las figuras 9 y 10 proporcionan un resumen del signo Vega (negativo para la volatilidad corta y positivo para la volatilidad larga) para todas las posiciones de opciones directas y muchas estrategias complejas. Figura 9: Posiciones de opciones definitivas, signos Vega y ganancias y pérdidas (ceteris paribus). La llamada larga y la put larga tienen Vega positiva (son volatilidad larga) y las posiciones short call y short put tienen una Vega negativa (son volatilidad corta). Para entender por qué esto es, recuerde que la volatilidad es un insumo en el modelo de precios - cuanto mayor es la volatilidad, mayor es el precio porque la probabilidad de que el stock se mueva mayores distancias en la vida de la opción aumenta y con ella la probabilidad de éxito para el comprador. Esto hace que los precios de las opciones ganen en valor para incorporar el nuevo riesgo-recompensa. Piense en el vendedor de la opción - él o ella querría cobrar más si el riesgo de los vendedores aumentó con el aumento de la volatilidad (probabilidad de movimientos de precios más grandes en el futuro). Por lo tanto, si la volatilidad disminuye, los precios deberían ser más bajos. Cuando usted posee una llamada o un put (lo que significa que compró la opción) y la volatilidad disminuye, el precio de la opción se reducirá. Esto claramente no es beneficioso y, como se ve en la Figura 9, da como resultado una pérdida para llamadas largas y put. Por otro lado, los operadores de corto plazo y de venta corta experimentarán una ganancia por la disminución de la volatilidad. La volatilidad tendrá un impacto inmediato, y el tamaño de la disminución de los precios o ganancias dependerá del tamaño de Vega. Hasta ahora sólo hemos hablado del signo (negativo o positivo), pero la magnitud de Vega determinará la cantidad de ganancia y pérdida. Lo que determina el tamaño de Vega en una llamada corta y larga o poner La respuesta fácil es el tamaño de la prima en la opción: Cuanto más alto es el precio, mayor es la Vega. Esto significa que a medida que avanza en el tiempo (imagine las opciones LEAPS), los valores de Vega pueden llegar a ser muy grandes y representan un riesgo significativo o recompensa si la volatilidad hace un cambio. Por ejemplo, si usted compra una opción de compra de LEAPS en una acción que estaba haciendo un fondo de mercado y el rebote de precios deseado tiene lugar, los niveles de volatilidad típicamente disminuirán bruscamente (véase la Figura 11 para esta relación en el índice SampP 500, Mismo para muchas acciones de gran capitalización), y con ella la prima de la opción. Figura 10: Posiciones de opciones complejas, signos Vega y ganancias y pérdidas (ceteris paribus). La Figura 11 presenta barras de precios semanales para el SampP 500 junto con niveles de volatilidad implícita e histórica. Aquí es posible ver cómo el precio y la volatilidad se relacionan entre sí. Típico de la mayoría de las poblaciones de grandes capitales que imitan el mercado, cuando el precio disminuye, aumenta la volatilidad y viceversa. Esta relación es importante incorporar en el análisis de la estrategia dado las relaciones señaladas en la figura 9 y la figura 10. Por ejemplo, en la parte inferior de un selloff. Usted no querría estar estableciendo un largo estrangulamiento. Backspread u otro comercio positivo de Vega, porque un rebote de mercado planteará un problema resultante del colapso de la volatilidad. Generado por OptionsVue 5 Options Analysis Software. Figura 11: Gráficos semanales de precios y volatilidad de SampP 500. Las barras amarillas resaltan áreas de caída de precios y subidas implícitas e históricas. Las barras de color azul destacan las áreas de subida de precios y la caída de la volatilidad implícita. Conclusión Este segmento describe los parámetros esenciales del riesgo de volatilidad en las estrategias de opción popular y explica por qué la aplicación de la estrategia correcta en términos de Vega es importante para muchas acciones de capital grande. Si bien hay excepciones a la relación precio-volatilidad evidente en los índices bursátiles como el SampP 500 y muchas de las acciones que componen ese índice, esta es una base sólida para empezar a explorar otros tipos de relaciones, un tema al que volveremos en Un segmento posterior. Volatilidad de las opciones: Inclinaciones verticales y inclinaciones horizontales Suscríbase a las noticias para usar para obtener las últimas ideas y análisis Gracias por inscribirse en Investopedia Insights - Continúan favoreciendo los sistemas de comercio de ruptura de volatilidad amigable. El desempeño pasado no es indicativo de resultados futuros, pero estas condiciones han coincidido a menudo con un rendimiento superior en varias de nuestras estrategias de negociación basadas en el sentimiento. DailyFX PLUS Sistema Tradicional Signos ndash Un continuo aumento en la volatilidad del mercado forex nos lleva a creer que las estrategias de negociación volátiles pueden seguir superando a través de la próxima semana de negociación. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros, pero vale la pena señalar que varias de nuestras estrategias de negociación basadas en el sentimiento históricamente han hecho bien en tiempos de movimientos tan fuertes del mercado. La volatilidad sigue siendo especialmente elevada en los pares de divisas del yen japonés, ya que la reciente controversia sobre la política monetaria japonesa da razones para creer que la moneda verá cambios de precios notables. El Dólar estadounidense (ticker: USDOLLAR) también observa grandes movimientos, ya que el Dow Jones FXCM Dollar Index podría haber alcanzado un punto de reversión a corto plazo, ya que alcanzó nuevos máximos de varios años. DailyFX Forex Volatility Indices Nuestros índices de volatilidad DailyFX continúan operando cerca de máximos anuales y sugieren que los mercados generales seguirán siendo volátiles. Dichos índices miden las expectativas de volatilidad observadas a través de los precios de las opciones cambiarias y sirven como tradersrsquo mejor conjetura en cuanto a cuántos mercados se moverán dentro de un período de tiempo específico. Utilizamos los mismos precios de mercado para derivar nuestras cifras de volatilidad de la volatilidad en la siguiente tabla. Estos percentiles comparan las expectativas actuales de volatilidad con los últimos 90 días calendario, y nuestros estudios estadísticos muestran que las estrategias de negociación basadas en rupturas históricamente han funcionado bien cuando estas cifras han superado los 75. Los movimientos fuertes también advierten contra el empleo de estrategias comerciales basadas en el riesgo De rupturas significativas en el precio. Vea la tabla a continuación para ver nuestras preferencias de estrategia desglosadas por par de divisas. DailyFX Individual Currency Pair Conditions y Trading Strategy Bias --- Escrito por David Rodriguez, Estratega cuantitativo de DailyFX Para recibir el Indice de sentimiento especulativo y otros informes de este autor vía e-mail, inscríbase a la lista de distribución de correo electrónico de Davidrsquos a través de su enlazar. Contacto David vía Volatilidad Percentil ndash Cuanto mayor sea el número, más probabilidades habrá de ver fuertes movimientos en el precio. Este número nos indica dónde están los niveles de volatilidad implícitos actuales en relación con los últimos 90 días de negociación. Hemos encontrado que las volatilidades implícitas tienden a permanecer muy altas o muy bajas durante largos períodos de tiempo. Por lo tanto, es útil saber dónde está el nivel de volatilidad implícita actual en relación con su rango de mediano plazo. Tendencia ndash Este indicador mide la intensidad de la tendencia diciéndonos dónde está el precio en relación con su rango de 90 días de negociación. Un número muy bajo nos dice que el precio está actualmente en o cerca de los mínimos de 90 días, mientras que un número más alto nos dice que estamos cerca de los máximos. Un valor cercano o cercano al 50 por ciento nos indica que estamos en el centro de la paridad de divisas 90 días. Alcance Alto ndash 90 días de cierre alto. Rango Ndash bajo 90 días de cierre bajo. Última ndash Precio actual de mercado. Bias ndash Con base en los criterios anteriores, asignamos la estrategia más rentable para cualquier par de divisas dado. Un par de divisas altamente volátil (volatilidad percentil muy alto) sugiere que debemos buscar utilizar estrategias de Breakout. Los niveles más moderados de volatilidad y los fuertes valores de tendencia hacen que las operaciones de Momentum sean más atractivas, mientras que las cifras de volúmenes de volúmenes y de tendencias más bajos hacen de Range Trading la estrategia más atractiva. RESULTADOS HIPOTÉTICOS DEL RENDIMIENTO TIENEN MUCHAS LIMITACIONES INHERENTES, ALGUNAS DE LAS QUE SE DESCRIBEN ABAJO. NO SE HACE NINGUNA REPRESENTACIÓN QUE CUALQUIER CUENTA TENDRÁ O SERÁ PROBABLE A LOGRAR BENEFICIOS O PÉRDIDAS SIMILARES A LOS MOSTRADOS. DE HECHO, HAY DIFERENCIAS FRECUENTEMENTE SHARP ENTRE LOS RESULTADOS HYPOTHETICAL DEL RENDIMIENTO Y LOS RESULTADOS REALES SUBSEQUENTEMENTE LOGRADOS POR CUALQUIER PROGRAMA PARTICULAR DE TRADING. UNA DE LAS LIMITACIONES DE LOS RESULTADOS DE RENDIMIENTO HIPOTÉTICO ES QUE ESTÁN GENERALMENTE PREPARADOS CON EL BENEFICIO DE HINDSIGHT. ADEMÁS, LA NEGOCIACIÓN HIPOTÉTICA NO INCLUYE RIESGO FINANCIERO, Y NINGÚN REGISTRO HIPOTÉTICO DE NEGOCIOS PUEDE COMPLETAMENTE CONSIDERAR EL IMPACTO DEL RIESGO FINANCIERO EN LA NEGOCIACIÓN REAL. POR EJEMPLO, LA CAPACIDAD DE RESTRINGIR PÉRDIDAS O ADHERIR A UN PROGRAMA DE NEGOCIACIÓN PARTICULAR A PESAR DE PÉRDIDAS COMERCIALES ES PUNTOS MATERIALES QUE TAMBIÉN PUEDEN AFECTAR DE MANERA ADVERSA LOS RESULTADOS DE NEGOCIACIÓN ACTUAL. EXISTEN OTROS FACTORES RELACIONADOS CON LOS MERCADOS EN GENERAL O CON LA IMPLEMENTACIÓN. DE CUALQUIER PROGRAMA DE COMERCIO ESPECÍFICO QUE NO SE PUEDA COMPLETAR EN LA PREPARACIÓN DE LOS RESULTADOS DE RENDIMIENTO HIPOTÉTICO Y TODOS LOS QUE PUEDEN AFECTAR DE FORMA ADVERSA A LOS RESULTADOS DE NEGOCIACIÓN ACTUAL. Cualquier opinión, noticias, investigación, análisis, precios u otra información contenida en este sitio web se proporciona como comentario general del mercado, y no constituye asesoramiento de inversión. El grupo FXCM no aceptará ninguna responsabilidad por cualquier pérdida o daño, incluyendo, sin limitación, cualquier pérdida de beneficio que pueda derivarse directa o indirectamente del uso o dependencia contenida en las señales de negociación, o en cualquier análisis de cartas adjunto. DailyFX proporciona noticias forex y análisis técnico sobre las tendencias que influyen en los mercados de divisas globales. Aprenda el comercio de divisas con una cuenta de práctica libre y gráficos de negociación de FXCM. Forex Volatilidad Volatilidad (en el comercio de Forex) se refiere a la cantidad de incertidumbre o riesgo involucrado con el tamaño de los cambios en un tipo de cambio de moneda. Una volatilidad más alta significa que un tipo de cambio puede potencialmente esparcirse sobre un rango más grande de valores. La alta volatilidad significa que el precio de la moneda puede cambiar drásticamente en un corto período de tiempo en cualquier dirección. Por otra parte, una menor volatilidad significaría que un tipo de cambio no fluctúa dramáticamente, pero cambia de valor a un ritmo constante durante un período de tiempo. Comúnmente, cuanto mayor sea la volatilidad, más arriesgada será la negociación del par de divisas. Técnicamente, el término volatilidad se refiere más frecuentemente a la desviación estándar de la variación de valor de un instrumento financiero en un período de tiempo específico. A menudo se utiliza para cuantificar (describir en números) el riesgo del par de divisas durante ese período de tiempo. La volatilidad se expresa típicamente en términos anuales, y puede ser un número absoluto (0.3000) o una fracción del valor inicial (8.2). En general, la volatilidad se refiere al grado de cambio impredecible en el tiempo de un determinado tipo de cambio de moneda. Refleja el grado de riesgo que enfrenta alguien con la exposición a ese par de divisas. Volatilidad de la divisa para los actores del mercado La volatilidad se ve a menudo como un negativo en la medida en que representa la incertidumbre y el riesgo. Sin embargo, una mayor volatilidad por lo general hace que el comercio de divisas más atractivo para los jugadores del mercado. La posibilidad de beneficiarse en mercados volátiles es una consideración importante para los comerciantes de día, y es en contraste con la opinión de los inversores a largo plazo de comprar y mantener. La volatilidad no implica dirección. Simplemente describe el nivel de fluctuaciones (movimientos) de un tipo de cambio. Un par de divisas que es más volátil es probable que aumente o disminuya en valor más de uno que es menos volátil. Por ejemplo, una inversión conservadora común, como en la cuenta de ahorros, tiene una baja volatilidad. No perderá 30 en un año, pero tampoco beneficiará 30. Volatilidad en el tiempo La volatilidad de un par de divisas cambia con el tiempo. Hay algunos períodos en los que los precios suben y bajan rápidamente (alta volatilidad), mientras que en otras ocasiones pueden no parecer moverse en absoluto (baja volatilidad). Advertencia de Riesgo: Forex, Commodities, Options y CFDs (OTC Trading) son productos apalancados que conllevan un riesgo sustancial de pérdida hasta su capital invertido y pueden no ser adecuados para todos. Asegúrese de que entiende completamente los riesgos involucrados y no invierta dinero que no puede permitirse perder. Consulte nuestra renuncia de responsabilidad completa. Easy Forex Trading Ltd (CySEC - Número de licencia 079/07). Easy Forex Trading Ltd (CySEC - Número de licencia 079/07). Easy Forex reg es una marca registrada. Copyright copy 2016. Todos los derechos reservados. Volatility Trading Strategies La volatilidad es muy importante en el mundo de las opciones - es la base de todos los modelos de precios de opciones, y forma el núcleo de varias estrategias de negociación de opciones. La volatilidad determina en última instancia si su comercio va a ser rentable o no, y puede también determinar si usted consigue llevado a los productos de limpieza o no. Es una medida de riesgo, pero también es una medida de potencial. Las estrategias de negociación de la volatilidad son maneras realmente útiles de montar la onda del riesgo, y de hacer el trabajo del comercio para usted. La volatilidad es una medida estadística de cómo se mueve el precio de una acción y tiene un efecto directo en el precio de las opciones. También es una medida del riesgo. Las acciones altamente volátiles fluctúan salvajemente, ya menudo impredeciblemente, y por lo tanto el comercio de estas acciones sería de alto riesgo. Debido a este factor de riesgo, los precios de las opciones son más altos. La oportunidad de ganancia rápida es mucho mayor con las acciones volátiles, al igual que el riesgo de ser destrozado. Esto es tanto una amenaza como una oportunidad. Los operadores suelen mirar la volatilidad del mercado en general, que se mide por el índice VIX. A menudo, cuando esto es alto, o cuando los picos, una inversión drástica (ya menudo hacia abajo) está a punto de comenzar. La volatilidad es a menudo más alta en un mercado de tendencias a la baja que en un mercado ascendente, porque los comerciantes son más propensos al pánico, y esto se refleja en las fluctuaciones de los precios. Cuando el mercado aparece, los comerciantes se tranquilizan, empiezan a ser optimistas, ponen sus antiácidos lejos y se mantienen firmes - por lo que la volatilidad tiende a caer (NB, ésta es una generalización importante) Hay dos formas de mirar la volatilidad que son relevantes para los comerciantes de opciones : 1. Volatilidad histórica: la medida de cómo el precio de una acción ha fluctuado durante un período reciente (por ejemplo, 3 en los últimos tres meses). La volatilidad histórica se utiliza en los modelos de precios de opciones (como el modelo Black-Scholes) para determinar el valor razonable de una opción. Generalmente, cuanto mayor sea la volatilidad de un capital, mayores serán los precios de las opciones. Si su software de comercio muestra los valores para los griegos de opción, entonces se vería en la VEGA para obtener un valor de la volatilidad histórica. 2. Volatilidad implícita: una medida de la volatilidad de las acciones que está implícita en el precio de cotización real de una opción. En otras palabras, el modelo Black Scholes tomará el precio de un contrato de opción, y de ahí deriva una medida de lo volátil que es el stock. Esto se mide por el símbolo griego ZETA. ¿Cómo afecta esto a los comerciantes de opciones Estas medidas pueden ser utilizadas en docenas de formas por los comerciantes de opciones, y nos dan algunas estrategias de negociación de volatilidad útil. Por ejemplo, si usted está en la compra y venta de llamadas, usted querrá saber si la opción que usted está comprando es barato, a un precio justo, o caro. En el mundo ideal, usted compraría una opción barata, y algunos días más adelante, como los puntos de la volatilidad, usted vende la opción en un precio relativamente más alto. Opciones Universidad Volcone Analyzer Pro es un ejemplo de software que se utiliza para evaluar este tipo de comercio. Cuando usted está vendiendo las opciones, es necesario tener en cuenta la volatilidad, porque usted no quiere conseguir golpeado fuera de un comercio por oscilaciones salvajes en el mercado. Estrategias de negociación de volatilidad Existen dos estrategias básicas de negociación de volatilidad que funcionan muy bien en mercados altamente volátiles. Muy a menudo, usted sabe que algunos movimientos significativos están a punto de tener lugar, pero no está seguro de lo que la dirección se convertirá en ser. Estas dos estrategias le dan la capacidad de hacer bajo riesgo - altas recompensa oficios sin tener que tener la dirección correcta Ambos de estas estrategias son la dirección neutral, y son bastante similares. La diferencia clave es que una estrategia necesita una inversión inicial algo mayor, pero tiene un potencial de recompensa correspondientemente mayor. Por lo tanto, si no está seguro acerca de la dirección de una acción, pero su análisis técnico indica que un movimiento importante es inminente, haría bien en considerar la compra (compra) de una STRADDLE o un STRANGLE. Si la volatilidad es realmente baja, y usted está en un mercado lateral, usted puede considerar VENDER un straddle o un estrangulamiento. El Straddle es una estrategia de pan y mantequilla, y fácil de ejecutar. El estrangulamiento es igualmente sólido como una estrategia comercial, aunque sea un poco menos gratificante (y un poco menos riesgoso). Ambas estrategias son sensibles a la decadencia del tiempo, por lo que el comercio de ellos significa que usted necesita dejar suficiente tiempo para que no se vean afectados por esto. ¿Dónde a partir de aquí ¿Qué es un Straddle y cómo se lo comercio ¿Qué es un estrangulamiento y cómo se comercio itVolatility Forex estrategias de método de negociación en la volatilidad del mercado de divisas - Estrategias de Forex - Forex Resources - Forex Volatilidad Estrategias de la divisa Los mercados volátiles se caracterizan por saltos agudos en el precio, y los sistemas de ruptura de la volatilidad se diseñan para aprovecharse de este tipo de acción del precio. Los sistemas de ruptura de volatilidad generalmente tienen las siguientes características: 1 Gastan una cantidad sustancial de tiempo fuera del mercado. 2 Generan un alto porcentaje de operaciones ganadoras, pero ganan un pequeño beneficio promedio por comercio. 3 No se aprovechan de grandes movimientos. 4 Son emocionantes para el comercio porque los oficios son rápidos y de corto plazo. 5 Se basan principalmente en incrementos en la volatilidad. Al diseñar este tipo de sistema, la clave es anticipar y aprovechar un cambio significativo en la volatilidad y salir de la posición sin devolver una gran cantidad de beneficios abiertos. Volatilidad de las estrategias de Forex
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